В чем разница между первичным и вторичным рынком ценных бумаг?
Разница между первичным и вторичным рынком ценных бумаг
Введение в понимание рынков ценных бумаг является важной частью финансовой грамотности. Познакомимся детально с первичным и вторичным рынками.
Что такое первичный рынок ценных бумаг?
Первичный рынок — это первый этап обращения ценных бумаг, на котором эмитент, то есть компания или государство, предлагает свои новые ценные бумаги инвесторам. Это может происходить через процессы, такие как:
- Ипотечное размещение — когда компания предлагает акции непосредственно квалифицированным инвесторам.
- Первичное публичное размещение акций (IPO) — когда компания предоставляет свои акции широкой публике через фондовый рынок.
Примеры первичного рынка
Например, компания Apple Inc. провела свое IPO в 1980 году, выпустив свои акции впервые на рынок и привлек $110 миллионов.
Как работает первичный рынок?
На первичном рынке инвестиционные банки играют критическую роль в процессе размещения ценных бумаг. Они помогают эмитенту определить цену и обеспечивают маркетинг ценности акций. Инвесторы покупают эти бумаги напрямую у эмитента по регулируемым ценам.
Что такое вторичный рынок ценных бумаг?
Вторичный рынок — это место, где уже существующие ценные бумаги перетасовываются между различными инвесторами. Эмитент больше не вовлечен в эту операцию, поскольку он уже продал свои акции на первичном рынке. Инвесторы могут свободно покупать и продавать свои активы на этом рынке.
Примеры вторичного рынка
Нью-Йоркская фондовая биржа, где акциями можно торговать: например, если инвестор покупает акции компании @Tesla у другого инвестора.
Как работает вторичный рынок?
На вторичном рынке цена акций определяется спросом и предложением. Например, если на рынке много интереса к каким-то акциям и покупатели готовы заплатить больше, это может создать эффект положительной динамики цен. Инвесторы имеют возможность выбрать инвестиционные стратегии: либо они могут держать свои акции долго (краткосрочные тренды), либо активно трейдить (долгосрочные тренды).
Сравнение первичного и вторичного рынков для инвесторов
| Параметры | Первичный рынок | Вторичный рынок |
|---|---|---|
| Участие эмитента | Да (продает новые бумаги) | Нет (больше эспонентов) |
| Цены акций | Устанавливаются эмитентом и подлежат регулированию | Определяются рыночными механизмами спроса и предложения |
| Риск для инвесторов | Ниже (инвестирование в компанию с нуля) | Выше (недостаток анализа цены) |
| Инвестиционные стратегии | Kотирование и долгосрочные инвестиции | Tрейдинг и краткосрочные операции (скальпинг) |